Gruppo Campari annuncia di avere siglato un accordo con alcuni azionisti della società conglomerata CL Financial Limited per l’acquisizione della loro partecipazione del 81,4% in Lascelles de Mercado & Co. (LdM) , con sede a Kingston in Giamaica. L’acquisizione di Campari avverrà tramite un’offerta pubblica di acquisto rivolta al CdA di LdM e all’azionariato diffuso per l’acquisto di tutte le azioni ordinarie e privilegiate emesse. In base all’accordo, al momento del closing, il perimetro di LdM oggetto dell’acquisizione includerà il business degli spirit, rappresentato da un portafoglio di rum, che include Appleton Estate, Appleton Special / White, Wray & Nephew e Coruba, leader in Jamaica e distribuiti a livello internazionale, le attività collegate di upstream supply chain, unitamente a un profittevole business locale attivo nella distribuzione di prodotti di consumo (‘Business Acquisito’).
Questa operazione costituisce la terza acquisizione più importante per Campari in termini dimensionali e posiziona Campari come un operatore leader nel mercato del rum premium a livello mondiale. Bob Kunze-Concewitz, Chief Executive Officer: ‘Con Lascelles de Mercado, il rinomato produttore giamaicano di rum premium invecchiato e overproof, conosciuti a livello internazionale, continuiamo a implementare la nostra strategia di acquisizioni in modo molto disciplinato e coerente a beneficio della nostra futura crescita. Grazie all’acquisizione dei brand di rum Appleton, Wray & Nephew e Coruba e al portafoglio di brand giamaicani distribuiti a livello locale consolidiamo ulteriormente la nostra massa critica nei mercati nordamericani, acquisiamo un posizionamento leader in Giamaica, importante destinazione turistica nei Caraibi, e creiamo le basi per una futura crescita internazionale sfruttando tutte le principali occasioni di consumo del rum, categoria in crescita, con particolare riferimento al segmento premium. Dopo il suo completamento, questa acquisizione permetterà al Gruppo Campari di aumentarne ulteriormente l’internazionalizzazione, incrementando significativamente il business fuori dall’Italia, e di rafforzarne il segmento spirit, il più importante e profittevole per il Gruppo.’.
Il Business Acquisito riguarda un portafoglio unico a livello internazionale di rum premium e ad alta gradazione (overproof), che include Appleton Estate (rum super premium e invecchiato, indicato per la degustazione), Appleton Special (blend di rum, particolarmente adatto per la miscelazione), Wray & Nephew White Overproof (il rum overproof più venduto al mondo), Coruba e un portafoglio di forti brand locali. Nel 2011 (anno fiscale terminante il 30 settembre) il portafoglio di rum e spirit ha realizzato un volume di vendita totale pari a 3,5 milioni di casse da nove litri. La divisione di upstream supply chain consiste in attività agricole, tutte situate in Giamaica, inclusi la coltivazione della canna da zucchero, due distillerie, uno stabilimento per la produzione dello zucchero, nove tenute e 18 magazzini, unitamente a un ampio e consistente magazzino di rum invecchiato per sviluppare l’espansione futura del Business Acquisito. Il Business Acquisito include anche una società distributiva locale (divisione merchandise), che svolge attività di deposito, marketing e distribuzione di una vasta gamma di prodotti di consumo di marca per conto di note società di beni di consumo. Tutte le altre attività di LdM (principalmente le attività di LdM nelle assicurazioni, Globe, che rappresenta le attività dei trasporti, e investimenti in altre società) sono al momento in corso di dismissione e di conseguenza non faranno parte del BusinessAcquisito. I proventi netti delle cessioni saranno trasferiti agli azionisti di LdM attraverso uno o più dividendi straordinari.
Nel 2011 (anno fiscale terminante il 30 settembre) il Business Acquisito ha realizzato vendite pro-forma totali di USD 265,4 milioni (€ 190,7 milioni al cambio medio del periodo) e un EBITDA pro-forma di USD 24,2 milioni (€ 17,4 milioni). Nei 12 mesi terminanti il 30 giugno 2012 il Business Acquisito ha realizzato vendite pro-forma di USD 277,0 milioni (€ 207,6 milioni) e un livello di EBITDA pro-forma di USD 27,7 milioni (€ 20,7 milioni). Il prezzo totale dell’operazione, per il 100% del capitale sociale di LdM, che al momento del closing includerà solo il Business Acquisito, è USD 414.754.200 (equivalente a circa € 330 milioni al tasso di cambio corrente), in assenza di cassa o debito finanziario, corrispondente a un prezzo per azione ordinaria di USD 4,32 e per azione privilegiata di USD 0,57. Il prezzo equivale a un multiplo storico di 15 volte l’EBITDA conseguito nei dodici mesi terminanti il 30 giugno 2012, esclusa qualsiasi potenziale sinergia. Il prezzo sarà pagato in contanti. Il rapporto tra Debito finanziario netto ed EBITDA del Gruppo Campari (valori pro-forma nei dodici mesi terminanti il 30 giugno 2012) ratio è 2,7 volte, ipotizzando closing e pagamento di USD 414.754.200 il 30 giugno 2012.
Attraverso l’acquisizione di LdM, Campari fa il suo ingresso nel rum, categoria dinamica e in espansione, che unisce tradizione, patrimonio e autenticità, da un lato, con dinamismo e crescita, dall’altro. Oggi il rum è una categoria in forte sviluppo, grazie a fattori quali la premiumisation, l’innovazione e il forte richiamo internazionale, che generano nuovo interesse per il consumo di rum invecchiati, aromatizzati e ad alta gradazione nei mercati di tutto il mondo. Grazie al Business Acquisito, il Gruppo Campari consolida ulteriormente la sua massa critica nei mercati nordamericani (in particolare Stati Uniti, Canada e Messico, acquisisce un posizionamento leader in Giamaica e crea le basi per una futura crescita internazionale, sfruttando le sue forti capacità distributive recentemente potenziate attraverso nuovi investimenti nella creazione di mercati diretti. Questa acquisizione rappresenta un passaggio cruciale nello sviluppo di Campari come player di riferimento del settore degli spirita livello mondiale. Crea le condizioni per il Gruppo per cogliere le dinamiche positive dei consumi a livello mondiale e ne migliora ulteriormente il profilo internazionale, aumentando significativamente il business fuori dall’Italia, e rafforza il segmento spirit, il più importante e profittevole per il Gruppo.
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