ICO Rapporto mercato caffè novembre 2012: prezzi ai livelli più bassi dal maggio 2010

Riferimento temporale: dicembre 2012

MOVIMENTO PREZZI

La media mensile del prezzo indicativo composio è sceso ulteriormente in novembre a 136,35 centesimi di dollaro la libbra, in calo del 7,3% a partire da ottobre, rappresentando e il livello più basso dal maggio 2010. Il calo dei prezzi è stato registrato in tutti i gruppi di caffè; per Dolci Colombia, gli Altri Dolci e Brasile si è avuto un calo del 6,2%, 7,7% e l’8%, rispettivamente, mentre per i Robusta il calo è stato del 6,55 . In termini di differenziali, la prima di tutti i gruppi Arabica è scesa per il secondo mese consecutivo rispetto ai Robusta. L’arbitraggio tra i mercati a termine a New York e Londra è sceso di quasi il 10% ed è ora è meno della metà del livello dello stesso periodo dell’anno precedente

Fonte: ICO – www.ico.org *Average of the 2nd and 3rd positions

Fonte: ICO – www.ico.org *Average of the 2nd and 3rd positions

FONDAMENTALI DEL MERCATO

La produzione
La campagna 2012/13 è in corso in tutti i paesi esportatori. In base alle ultime informazioni ricevute dai Membri, la produzione totale nel 2012/13 è provvisoriamente stimata in 146 milioni di sacchi, contro i 134,6 milioni sacchi nel 2011/12, con un incremento dell’8,4% . La produzione totale di Arabica è attualmente stimata a 90 milioni di sacchi, con un incremento del 10,6% rispetto agli 81,3 milioni di sacchi nel 2011/12. Tale incremento è principalmente dovuto al ciclo alta stagione della produzione brasiliana di Arabica. Per la produzione di Robusta è previsto un aumento del 5,1% pari a 56 milioni di sacchi, nonostante un calo stimato dell’8,6% in Viet Nam.
In Africa, le prime indicazioni indicano un raccolto relativamente abbondante; le produzioni di Arabica e Robusta sono previste in aumento rispetto all’anno precedente. In Etiopia, la produzione era scesa a 6 milioni di sacchi nel 2011/12, ma nel 2012/13 si sta avendo un recupero ragionevole con 6,5 milioni di sacchi. Allo stesso modo, le scarse precipitazioni in Uganda avevano ridotto la produzione a 2,8 milioni di sacchi nel 2011/12, mentre il raccolto 2012/13 è previsto un aumento di quasi 3 milioni di sacchi. In Costa d’Avorio, la produzione nel 2011/12 ha segnato un forte recupero a 1,9 milioni di sacchi, dopo la crisi politica del precedente esercizio; si prevede che la produzione nel 2012/13 rimanga a questo livello. Aumenti sono previsti anche in Camerun, Kenya e Tanzania, portando la produzione totale dell’Africa a 16,8 milioni di sacchi, pari all’11,5% del totale mondiale. In Asia ed in Oceania, la produzione totale è attualmente stimata in 42,5 milioni di sacchi, in lieve crescita da 41 milioni di sacchi prodotti nel 2011/12 . Questo volume rappresenta il 29,1% della produzione mondiale nel 2012/13. In Viet Nam, è previsto un decremento del 8,6% rispetto ai livelli dello scorso anno, ma questa diminuzione potrebbe essere compensata da un aumento della produzione in Indonesia dove è previsto un aumento sulla produzione. Anche l’India dovrebbe registrare un lieve aumento della produzione a 5,4 milioni di sacchi.

La produzione complessiva in Messico e America Centrale dovrebbe essere pari a circa 20 milioni di sacchi . Honduras ha avuto un raccolto record nel 2011/12 8quasi 6 milioni di sacchi) e livelli leggermente inferiori sono stimati per il 2012/13. In Messico, per contro, si prevede un aumento della produzione a causa di condizioni meteorologiche favorevoli all’inizio della campagna. Costa Rica, El Salvador e Guatemala dovrebbero registrare livelli più alti di produzione, con 1,7 milioni, 1,4 milioni e 4 milioni di sacchi, rispettivamente. Tuttavia, questi livelli possono essere ridotti dalla diffusione della ruggine bruna che colpisce diversi paesi dell’America Centrale. Il Brasile vive l’anno del suo ciclo di produzione abbondante. La produzione totale in Sud America dovrebbe aumentare in modo significativo nel 2012/13 . Brasile prevede un raccolto record di 50.480.000 sacchi, di cui 37,9 milioni sacchi di Arabica e 12,5 milioni di sacchi di Robusta. In Colombia, la produzione nel 2011/12 è scesa a 7,6 milioni di sacchi, ma segnali di ripresa sono stati osservati nella seconda metà della campagna. La produzione nel 2012/13 dovrebbe salire a quasi nove milioni di sacchi. Dopo i livelli record di produzione 2011/12, in Perù si prevede un calo della produzione di circa il 15% e l’Ecuador dovrebbe mantenere una produzione di circa 1 milioni di sacchi. La produzione totale del Sud America potrebbero portarsi fino a circa 66,4 milioni sacchi, pari al 45,5% del totale mondiale.

Esportazioni e scorte
Nel mese di ottobre 2012, le esportazioni sono state pari a 8.900.000 sacchi, con un incremento del 17,3% rispetto ai 7,6 milioni di sacchi esportati nel mese di ottobre 2011, portando il totale delle esportazioni nei primi dieci mesi del 2.012 a ben 92.200.000 sacchi, il 5,4% in più rispetto allo stesso periodo del 2011. Tale andamento è dovuto in gran parte alle esportazioni di Robusta che sono aumentate del 17,3% nel corso del periodo. Si stima che le esportazioni dal Vietnam, in particolare, siano aumentate del 46,2%, mentre in Brasile le esportazioni sono scese del 18,1%. A fine novembre 2012, le scorte di New York sono 2,8 milioni di sacchi, il loro livello più alto dal marzo 2010, mentre quelle di Londra sono scese a 1,8 milioni di sacchi, il livello più basso in più di cinque anni. Inoltre, le riserve totali dei paesi importatori sono state 19,8 milioni di sacchi nel mese di settembre 2012, contro i 22,2 milioni nel mese di settembre 2011.

Consumi
Il consumo globale di tutte le tipologie di caffè è stimato in 139 milioni di sacchi nel 2011. I paesi esportatori hanno registrato il più alto tasso di crescita, con un incremento di 4,5 milioni di sacchi, mentre i paesi importatori registrano tassi di crescita più piccoli. Le prime indicazioni per l’esercizio in corso sono che la domanda è rimasta forte per tutto il 2012.

In conclusione
le prime indicazioni sono che la produzione globale del caffè nel 2012/13 aumenterà in modo significativo, grazie anche al ciclo di produzione di alta stagione di Arabica in Brasile. Alti livelli di produzione sono previsti anche in molti altri esportatori, ma la produzione è previsto in diminuzione in Viet Nam. Il consumo globale rimane forte, con una domanda potenziale importante nei paesi esportatori e nei paesi emergenti, mentre le riserve dei paesi importatori rimangono a livelli ragionevolmente bassi.

Per accedere alla la versione originale (corredata da grafici e tabelle) cfr:
dev.ico.org/documents/cy2012-13/cmr-1112-e.pdf