Il Gruppo Campari ha annunciato che il 3 agosto 2011 ha finalizzato l’acquisizione del brand brasiliano Sagatiba, leader di mercato nel mercato in forte espansione della cachaça premiumin America Latina. Il Gruppo Campari aveva iniziato la commercializzazione di Sagatiba nel marzo 2010 in America Latina in base a un accordo distributivo. Il Gruppo Campari ha acquisito il 100% del capitale di Sagatiba Brasil S.A. direttamente e indirettamente controllato dall’imprenditore Marcos de Moraes. Il business acquisito include il marchio Sagatiba e i relativi asset, incluso il magazzino dei prodotti finiti. Il prezzo dell’acquisizione è USD 26 milioni (corrispondenti a € 18 milioni alla data dell’acquisizione), a cui si aggiunge il pagamento di un earn-out pari al 7,5% del valore delle vendite annue negli 8 anni successivi al closing. Il multiplo implicito basato sul prezzo totale dell’acquisizione pari a USD 36,3 milioni, che include il valore atteso dell’earn-out, è 13 voltel’EBITDA del 2012, il primo anno di pieno consolidamento dei profitti della marca acquisita.
Con l’acquisizione di Sagatiba, il Gruppo punta a sviluppare la categoria della cachaça premium in forte crescita in Brasile, sostenuta dal trading up del consumatore locale verso prodotti premium, trainato dalle migliorate condizioni socio-economiche. Il Gruppo aggiunge al proprio portafoglio un business di elevata qualità, con forte potenziale di crescita nell’attraente mercato brasiliano. Inoltre, potenzia l’offerta del Gruppo a livello locale in termini sia di categorie, che includono aperitivi, cachaça, vodka, whisky locali, liquori e brandylocali, sia di fascia di prezzo. Il Gruppo Campari gode di una ben consolidata posizione in Brasile, con una forte leadershipnel segmento degli aperitivi con famosi brand internazionali come Campari (di cui il Brasile è uno dei mercati principali), Cynar e Cinzano. Inoltre, il portafoglio locale include e SKYY Vodka,brand in forte crescita, oltre a riconosciuti brand locali come l’aguardiente Dreher e gli admix whisky Old Eight e Drury’s. Fondata dall’imprenditore Marcos de Moraes nel 2004, Sagatiba offre una gamma di cachaça di alta qualità, che include una versione non invecchiata (Pura), principalmente rivolta ai consumatori più giovani e posizionata per i cocktail, e due prodotti invecchiati (Velha e Preciosa), rivolti a un target più adulto e per un consumo liscio.
In termini di consumi, Sagatiba ha realizzato 112.000 casse da nove litri nel 2010 registrando una crescita annua media (CAGR) del +21.6% nel periodo 2005-2010 (fonte: IWSR). Sagatiba realizza circa due terzi delle vendite in Brasile. La cachaça è la più importante categoria spirit in Brasile. E’ prodotta dalla canna da zucchero ed è l’ingrediente principale nella classica ‘caipirinha’, il famoso cocktail brasiliano con lime e zucchero. La cachaça è un mercato di 85 milioni di casse da nove litri a livello mondiale nel 2010. Il Brasile rappresenta il 99% delle vendite totali. Il segmento premium, che rappresenta ancora una piccola percentuale del mercato totale della cachaça, sta guadagnando quota di mercato rispetto alla fascia bassa del mercato. La crescita è sostenuta dal progressivo spostamento dei consumi da prodotti standard a prodotti premium.
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